后5000时代 资金流向三大板块

　   上证综指站上5000点后继续上扬，市场保持稳健活跃的状态。盘面显示，提前调整的地产板块强势反弹，特别是一线高价地产股走势尤为强劲，与此同时，一、二线品种出现了轮涨态势。具有增发题材的上实发展（600748）（行情,资讯）再度涨停，其他像保利地产（行情,资讯）、招商地产（行情,资讯）、中华企业（行情,资讯）以及万科等主流品种也都有远超大盘的表现，使得房地产板块指数在上周调整后重新显现出突破走势。
　　另外，一直涨势不明显的水务板块，在周三异军突起，洪城水业（行情,资讯）、新疆城建（行情,资讯）、原水股份（行情,资讯）、首创股份（行情,资讯）、南海发展（行情,资讯）等个股均有不俗表现，其中，洪城水业（600461）更是放量涨停，显示有新多资金介入到该板块中。

　　而在人民币升值预期的影响下，本轮牛市航空股一直独领交通运输业风骚。然而，细细观察盘面，可以发现，被航空股光环掩盖了的高速公路个股正悄然启动，全线上演的行情已经展开。宁沪高速（600377）（行情,资讯）、山东高速（行情,资讯）上涨行情已延续多个交易日；粤高速、楚天高速（行情,资讯）、现代投资（行情,资讯）不到20个交易日大涨40％；深高速（行情,资讯）近10个交易日已上涨了30％。种种迹象表明，先前备受冷落的高速公路板块再次受到大资金的关注，大有群起直逼航空股之势。

　　【板块1】

　　每一次调控都为大企业兼并收购提供契机 行业集中即是地产股买入机会

　　我国房地产市场十分巨大，企业存在激烈的竞争，总体还是处于分散的区域竞争态势。从市场角度来讲，大型房地产企业所具有的规模优势和抗风险能力具备获取更多资源的能力，每一次的宏观调控都为大企业收购、兼并难以为继的小企业提供了契机。宏观调控已经成为了行业的常态，收购兼并等资源整合行为也将成为行业发展的常态，伴随而来的将是行业集中度的提高。从中短期看，中央政府对国内流动性过剩问题和通胀问题关注程度有所提高，进一步调控金融、调控房地产的新措施有可能会出台，政府加大对已有政策的执行力度则更可以预期。

　　对于地产上市公司，在以万科（000002、2000002）为代表的优势企业的增长，已从过去基于自有资源的内涵式增长转向以收购兼并为主的外延式扩张后，任何有利于行业集中的政策都是地产股买入的机会。总体上，具有土地资源优势的地产股发展前景广阔，它们具体又包括三种情况：一是能得到地方政府大力支持、开发资源取得优势明显的区域性国有大型房地产企业，如华业地产（600240）（行情,资讯）、大龙地产（600159）（行情,资讯）、天房发展（600322）（行情,资讯）、中华企业（600675）（行情,资讯）、张江高科（600895）（行情,资讯）等；二是在人民币升值中最受益的商业物业经营板块中的陆家嘴（600663）（行情,资讯）等；三是融合土地资源优势与资本市场结合的中型地产企业，如泛海建设（000046）（行情,资讯）、冠城大通（600067）（行情,资讯）等。 （沙勇绘 ）

　　【板块2】

　　预计水务发展产业政策可能出台 因规模经济优势水务板块或快速增长

　　我国的水资源相对匮乏，如何节约水资源已成为水务行业发展的一个方向。由于目前关于节能环保的相关规定接二连三地出现，电力、林业、建材等相关行业均如此，所以，业内人士预计关于水务发展方向的产业政策相关规定极有可能在近期出台。

　　水务板块一向是避风港，即震荡行情中股价波动不大，成为机构资金配置的相对安全品种。但随着预期的产业政策出台，业内人士认为行业的并购并带来水务板块较高的成长性，可以通过规模经济优势获得较快的成长速度。与此同时，水务板块的一个细分行业——污水处理的蓬勃发展也给水务板块带来极佳成长空间的预期。

　　就目前来看，笔者建议投资者重点关注两类水务股：一是目前主要以城市污水处理为主营业务的个股，主要有创业环保（600874）（行情,资讯）、首创股份（600008）（行情,资讯）。其中，首创股份经过前些年的跑马圈地，已成为A股市场水务板块的龙头股，未来的盈利增长前景相对乐观，可以继续予以低吸持有。二是拥有规模扩张优势或资产注入优势的个股，包括公用科技（000685）（行情,资讯）、南海发展（600323）（行情,资讯）、洪城水业（600461）（行情,资讯）、原水股份（600649）（行情,资讯）等。其中，南海发展通过募集资金项目的投产，渐渐已具备水务行业稳定成长的蓝筹股特征；而原水股份的优势则在于资产注入预期，前景相对乐观。（渤海投资）

　　【板块3】

　　新《权益转让办法》即将发布 高速公路板块必将掀起重组浪潮

　　高速公路行业虽然业务单调，但并不缺乏在二级市场上的概念炒作。优质高速公路上市公司的资本运作平台作用越来越明显，资产收购和大股东注资行为频频发生。已上市的公路里程仅占目前通车高速公路总里程20％左右，还有大量收费公路没有上市，包括新建的增量路产在内，都将成为高速公路上市公司未来的潜在收购目标。而且，一些高速公路上市公司的大股东都在股改中承诺，在未来支持高速公路上市公司收购其持有的优质路产，如山东高速（600350）（行情,资讯）、福建高速（600033）（行情,资讯）等公司的大股东均有明确的资产注入计划。

　　据悉，新的《收费公路权益转让办法》即将酝酿出台，新《办法》的核心内容就是允许高速公路收费权在新《办法》指导下转让。一旦《办法》公布，高速公路板块势必掀起波澜壮阔的重组并购。

　　因此，高速公路板块中，业绩稳定、题材丰富且处于低价、补涨要求强烈的个股是我们应该重点挖掘的，比如海南高速（000886）（行情,资讯）。公司所经营的海南东线高速公路属国家重点建设项目，具有非常突出的地域垄断性；并且该公司还拥有房地产等优质项目，而目前该股股价还不到7元。