军工板块重点上市公司推荐

　　西飞国际（爱股,行情,资讯）(000768)

　　公司的未来是一航飞机，注入了可以适度解密的军机且在国家大飞机项目中将担纲主要角色。公司是世界级大型飞机结构件供应商，未来20年全球转包额1.2万亿美元。预计公司转包业务年均增长35%，毛利率提高5个百分点。同时，公司将成为世界级支线飞机制造商。随着国内支线航空春天的来临，中国一航注重国内市场，租赁与自营连线并行助推新舟60和ARJ21支线飞机销售。规模经济、飞机总装注入使新舟60毛利率提高5-10个百分点。值得关注。

　　力源液压（爱股,行情,资讯）(600765)

　　公司是国内液压行业研制能力强、资产规模大、设备先进、技术领先、市场占有率高、出口量大的最具实力的企业。产品结构形成军品、工程机械液压件、农用机械液压件、汽车零备件、外贸五块并举的格局。公司主要为工程机械行业生产配套液压元件，随着我国工程机械行业的快速增长，公司产品销售收入也将快速增长。公司的军用液压件为航空领域90%以上的军品配套，成为军用航空液压件的龙头企业。力源液压作为中国一航重机业务运作平台，将通过定向增发进入上市公司的资产都是相关行业龙头，尤其是其产品与装备制造业配套，能够享受快速增长，值得关注。

　　中航光电（爱股,行情,资讯）(002179)

　　全球连接器产业预计未来年均增长速度6%。中国成为全球发展最快市场，未来年增长速度在20%以上。公司专注于航空航天军工等关系稳定、高毛利的高端客户，在高端市场具有较强竞争优势。未来光连接器市场快速发展，公司光连接器生产规模逐渐扩大，规模化效应日益显现，销售收入快速增长，毛利率大幅上升，成为公司利润新增长点。公司募资项目极大地扩大生产规模，公司主营业务收入与净利润将大幅提高。公司收购一航兴华，实现一航专业化整合战略的要求，建议关注。

　　贵航股份（爱股,行情,资讯）(600523)

　　公司是我国西南地区规模最大的汽车零部件生产企业，同时也是国内同行业中品种齐全、产销量最高、市场覆盖率和占有率最大的密封条生产企业，可生产汽车用各类橡胶、塑料及复合型密封条400余种，年产能力达2500万米，国内市场占有率35%，部分产品出口欧洲及东南亚；铝质散热器年产能力达60万套，市场占有率也达到了20%以上。

　　公司通过收购中外合资的上海红阳密封件有限公司48%股权，使公司的汽车密封条产品在市场上更具竞争力，预计该公司每年可新增利润总额1000万元以上。公司还与韩国新昌、日本东海理化等合资成立苏州华昌机电有限公司(公司占35%股权)，预计该公司2003年至2007年累计可实现利润2663万元。另外，公司控股75%的贵州华昌汽车电器有限公司出资278万元(占60%)与韩国太平洋ENG公司组建的苏州华昌太平洋塑料有限公司于2005年5月底成立。

　　风险提示：公司是以汽车零部件为主要产品的生产企业，产品主要用于轿车，目前汽车消费市场竞争非常激烈，随着竞争的加剧和国内外市场的变化，产品价格可能出现一定的波动。