华新水泥：定向增发带来机遇

　　华新水泥  （600801 行情,资料,评论,搜索）非公开发股申请日前获证监会核准。

　　中投证券分析师李凡、罗泽兵认为，增发后，全球最大水泥生产商HOLCIM下属的中国子公司HOLCIN将成为华新水泥相对控股股东，将在资金投入、跨地域发展和管理效率三个方面对公司的发展起到正面的促进作用。特别是后两者将成为华新与同区域竞争对手拉开差距的主要优势。

　　目前，我国绝大多数水泥企业都只生产熟料和水泥，产品较为单一。而HOLCIM等世界水泥巨头产品包括熟料产品上游和水泥产品下游的混凝土等多种产品，其在这些领域的技术实力在全球遥遥领先。

　　华新水泥目前的战略是借助HOLCIM的优势成为国内第一个具有完整产业链的水泥生产商。在公司的十字战略中，湖北无疑是中心，而湖南和河南的水泥市场容量是湖北的200%以上。目前公司在湖南的市场已取得突破，在株洲和彬洲将开始新建熟料生产线。

　　预计公司2007～2009年每股收益分别为0.8元、1.25元和2元，6～12个月目标价为52.3元，给予“强烈推荐”的评级。