东阿阿胶：中银国际下调评级至同步大市

本网讯（上海证券报记者 袁小可）中银国际8月9日发布报告称，东阿阿胶（行情,资讯）2007年上半年经营收入同比增长33.8％至5.84亿人民币，净利润同比增长35.9％至8，200万人民币，由于2季度和3季度通常是销售淡季，因此上半年的利润同比增幅不及1季度的44％也在情理之中，此外，阿胶系列产品收入增长优于预期，保健产品系列成为另一项核心业务。
　　中银国际上调公司盈利预测，认为，考虑到阿胶系列产品的收入超过预期，保健品业务的发展潜力巨大，将东阿阿胶07年、08年和09年的盈利预测分别上调5.5％、9.2％和12.0％，调整后2007、08、09年净利润的增速分别为37％、47％和28％。同时，中银评级表示，考虑到东阿阿胶的行业领军地位和07年至09年将迎来高速发展，将东阿阿胶的目标价格上调至30.00人民币，相当于50倍的08年预期市盈率，较传统中医药上市企业的平均估值溢价10％左右，由于目前该股估值充分，因此将其评级从优于大市下调为同步大市，此外，中银国际认为，短期内股价上涨动力是公司将按照每10股派发2.5份的比例向股东派发百慕大式期权，行权价为5.5人民币。