工商银行：多家券商看好 目标价9元以上

本网讯（上海证券报见习记者 张雪）昨日，工商银行（行情,资讯）接近涨停。自年初令全球瞩目之后，再次成为市场谈资。据称，工商银行已经成为全球第四大市值公司，前三位是埃克森、通用、微软。工商银行日前公告上半年业绩预增，多家券商均看好工商银行的盈利前景，并给予较好的投资评级。

　　中信证券（行情,资讯）8月9日发布的投资报告称，在升值背景下相对便宜又好的大银行工行似乎是必然选择增持，如果看工行08年PE20倍，与国际水平比并不高，考虑综合经营及中间业务发展空间，未来10－15年乐观估计其非息净收入增长率达27％，净利润增长率20％，按照FCFE及DDM折现，PE可提高到30倍，工行目标价应有9.56元。

　　国泰君安今日的银行股点评中，分析了工行涨停的主要原因：工行中行估值偏低；分享资本市场溢出效应，净利润增长稳定较快；工行、中行拥有我国庞大的银行网点，在资本市场火爆时，可以通过基金销售、存托管、理财、产品创新等分享资本市场超额收益，使得各银行尤其是工行中行净利润增长更快更稳。另外美国次级抵押贷款负面影响基本消化。本次工行中行大涨后，其2007PE仍不到30倍，PB不到4倍；相对其他银行股或其他板块A股仍有一定估值优势，后势仍有一定的上行空间，国泰君安维持对工行“增持”评级，年内目标价为7.5元。

　　国海证券也于今日上调工商银行目标价为7.50元，预计07年、08年的每股收益分别为0.24元、0.33元，考虑30倍的PE，国海证券给出中线7.5元，长线9元的目标价。

　　德邦证券8月9日发布的投资报告称，工商银行在中报预告增50％以上，好于原先预期。中期盈利超预期主要由于成本收入比大幅度下降；工商银行的生息资产结构的改变提高了银行的净息差；中间业务收入比重在行业内处于领先水平，新的利润增长点成型。考虑到股指期货推出之前，相关大盘蓝筹指数股更受机构投资者青睐，应享有一定的溢价（5％），合理估值可以看到8.5元/股，德邦证券给予“买入”的投资评级。