海通证券29日评级推荐牛股

　　海通证券维持广汇股份(600256.SS)"买入"评级。

　　海通证券：给予四川美丰"增持"评级

　　海通证券11月29日发布投资报告，给予四川美丰(000731.SZ)"增持"评级。

　　公告披露，四川美丰拟投入现金21000 万元、商标使用权5147 万元，取得贵州化肥厂55.78％的股权。

　　公开资料显示，目前贵州化肥厂具备20 万吨合成氨、30 万吨尿素的生产能力，但由于技术及管理方面的原因，盈利状况一直不佳。2006年贵州化肥厂实现收入4.35亿元，但利润总额只有67万元。海通证券认为，四川美丰此次增资有助于降低贵化的产品能耗，提升市场竞争力。根据公司测算，在完成对贵化的改造后，贵化的利润总额有望达到9300万元以上，并为公司带来0.10元以上的每股收益。海通证券表示，四川美丰公司在四川本部天然气尿素的基础上，通过控股兰州远东化肥、参股甘肃刘化集团、控股贵化，实现了气头尿素和煤头尿素并举，产品辐射全国的生产经营格局。因此，海通证券预计四川美丰公司2007－2009年每股收益分别为0.92元、1.01 元和1.05 元，再考虑到尿素行业的景气周期在回落，给予该股票"增持"的投资评级。

　　海通证券：中色股份长期合理价格62.06元

　　海通证券11月29日发布投资报告，认为中色股份(000758.SZ)长期合理价格为62.06 元，维持"买入"投资评级。

　　公告披露，中色股份与沙特西部公司2007 年4 月19日签署《沙特阿拉伯吉赞电解铝项目的框架协议》的进展情况，公司于2007年11 月24 日向沙特西部公司提交了如下资料：1、年产160万吨氧化铝厂技术可行性研究报告；2、年产130万吨电解铝厂(四组电解槽)技术可行性研究报告；3、上述拟建设氧化铝厂和电解铝厂全套可行性研究设计图纸。11月28日公司收到了沙特西部公司收悉上述资料的通知。

　　海通证券表示继续看好中色股份大股东持续资产注入的潜力，建议投资者买入。海通证券表示，就沙特阿拉伯吉赞电解铝项目的进展来看，该项目合同金额30亿美元，假如能够履行的话，按销售净利率3％左右来估计，整个项目预计能够给公司带来6－7亿元人民币的净利润，建设期间总共给公司带来1.03－1.2元的每股收益，按建设周期4－5 年来估计，每年能够给公司带来0.25元左右的EPS。但由于前期LME 有色金属价格的大幅下挫，LME锌期货价格最低降到2300 美元左右，而预测价格3000美元，实际价格与预测均价比偏差200 美元对公司2008年及以后年度业绩影响0.12 元左右。因此，在预测2008 年及以后的LME锌价为2500美元的基础上，海通证券调整中色股份公司未来几年的每股收益及目标价格为：2007-2009 年的每股收益分别为0.86元、1.18元和1.5 元，合理价值为56.42元；考虑现有意向订单及老挝氧化铝的价值，长期合理价格为62.06元，维持"买入"投资评级。海通证券提醒，投资者仍旧需要关注LME锌价大幅波动以及人民币大幅升值的风险。