2大券商点评2上市公司公告

　　冀东水泥：收购隆丰水泥扩张产能

　　事件：冀东水泥  （000401 行情,资料,评论,搜索）公告，公司下属全资子公司冀东水泥丰润有限责任公司与唐山隆丰水泥有限公司签署协议，丰润公司以3.35亿元收购隆丰水泥生产经营资产，该项资产主要为一条日产2500吨熟料水泥生产线。

　　点评：隆丰水泥的此条日产2500吨熟料水泥生产线2005年才建成投产，是一条新的生产线，从公布的熟料产量数据来看，该生产线的运装率处于水泥行业中等偏上的水平。因此我们认为，以3.35亿元收购一条2500t/d的生产线及配套设备、矿山、土地，与新建成本相当，处于业内合理水平。

　　隆丰水泥是冀东本部所在的唐山丰润区除冀东之外主要的新型干法水泥厂，是冀东在该区域内的主要竞争对手，因此收购隆丰水泥有利于提高其在丰润区的控制力。隆丰水泥的主体经营性资产被冀东收购后将纳入冀东的整体管理体系，我们认为该项资产未来将体现冀东的整体营运能力和平均盈利水平。

　　但此次收购行动意味着冀东执行产能扩张战略非常明确，这正是冀东价值的关键因素。

　　(国金证券)

　　湘电股份：签订采购合同深化合作关系

　　事件：湘电股份  （600416 行情,资料,评论,搜索）公告称，12月16日，公司合营公司湖南湘电风能有限公司与大唐赤峰赛罕坝风力发电有限公司签订了大唐赤峰玻力克二期风电场工程(50MW)风力发电机组及附属设备采购合同，其中风力发电整机设备共25台，合同总额约为3.2亿元。合同规定，2008年10月全部交货完毕。

　　点评：此次公司与战略合作伙伴大唐电力集团旗下的风力发电公司签订25台风电机组，是继2007年初分别与大唐漳州、卓姿两家风力发电公司签订1.6亿元、2.7亿元风力发电整机设备合同后，双方战略合作关系的进一步深化与延续。鉴于国内风电厂运营模式及风机招标采购方式，与国内电力集团等风电下游重要客户建立长期稳定的合作关系，有助于公司风机订单的持续获取与批量销售。

　　目前公司风电业务已进入提速发展阶段。公司一方面着力打造上游关键零部件自我配套能力，另一方面计划增持与日本原弘产合资成立的湘电风能1%的股权(增持后公司持股51%)，为公司集中资源做大做强风电业务奠定良好的战略布局基础。

　　(天相投顾)