长城证券强烈推荐3大牛股

　　工商银行  （601398 行情,资料,评论,搜索）：战略转型中零售业务及相关“非息业务”的巨大增长潜力将构成核心竞争力的关键。自06年以来，零售、中间业务持续快速增长和盈利贡献的成倍提升，充分显示工行巨大的资源优势，和大规模银行向可持续增长模式转型的可贵执行力。随着综合经营平台的构建，广泛的客户资源、先进的系统技术及多层次服务体系的建立，有望充分释放工行零售及中间业务的规模效应。薪酬改革和网络建设基本完成，成本收入比有望保持行业较低水平；拨备覆盖率即将达到100%，盈利能力存在释放空间。预测07、08年EPS0.24元和0.36元，分别增长62%和52%，07-09年复合增长率45.62%，目标价10-11元，对应08年PE 28x -30x，维持“强烈推荐”评级。

　　白云山  （000522 行情,资料,评论,搜索）：白云山作为大型普药生产企业，具有较强的品牌优势、销售能力。公司在抗生素等业务方面积累了较强的实力。医药行业经过两年调整，已经出现行业拐点。“医改”又将是影响整个医药行业加速发展的新动力。“医改”的低价格、广覆盖，将使普药类生产厂商直接受益。未来几年中，公司除了原有的抗生素等传统产品放量增长外，其他专利药物也将有望取得良好业绩。公司通过引入战略合作者，将使公司发展更上一层楼。预期公司07、08年EPS分别为0.3元、0.46元，我们给予公司“强烈推荐”的投资评级。

　　一致药业  （000028 行情,资料,评论,搜索）：公司的核心业务是药品分销。06年开始进行两广整合，即整合广东、广西两地的资源，搭建四大职能中心(运营管理中心、财务管理中心、人力资源中心、行政管理中心)，服务于四大业务板块(分销、连锁、制药、物流)，从而实现主要品种的集中采购，统一配送。两广整合工作目前已基本完成，将在明年初正式运作。此次变革的效应充分体现后，公司将实现销售渠道的拓展和优化，营运费用的降低以及谈判能力的提高。公司目前拥有四百多家药店，经营基本维持盈亏平衡的状态。考虑到医疗市场将向零售终端逐渐倾斜的趋势，认为公司将继续保持和发展这块业务，作为重要的渠道储备，并且不排除引入外资的可能。预期公司07年、08年EPS分别为0.45、0.58，我们给予公司“强烈推荐”的投资评级。